中小金融机构涌入新三板 保险行业热点事项改革路径趋明朗

17/05/18

  随着越来越多中小金融机构在新三板挂牌,新三板正在形成金融贴身服务中小企业的生态环境。

  全国股转公司副总经理隋强10月29日在北京一场论坛上表示,中小金融机构是金融服务实体经济的毛细血管,有分布广泛、渗透力强、精准度高等特点。他们挂牌新三板、募集到资金以后,必将有力地改善和改进针对小微企业的金融供给,也使得新三板支持实体经济的能力有了明显提升。

    以地震巨灾保险为突破口,推动巨灾保险制度建设立法先行

    争取创造好的条件,提前启动试点个人税收递延型商业养老保险

  Wind资讯统计显示,截止目前,新三板上已经聚集了86家金融类公司,覆盖了证券公司、期货公司、私募基金、小贷公司、担保公司等10个金融细分行业。虽然金融行业只占挂牌企业总数的2%,但是流通股份占市场总量的22%,联讯证券、东海证券等金融企业都是新三板上交投最活跃的股票之一。

  联讯证券副总经理段丽云对《第一财经日报》称,中小券商能够更好地对接中小微企业的需求,提供精细化服务。她说,“中小微企业挂牌业务和IPO业务相比虽然体量很小,但是复杂程度不亚于后者。中小券商部门之间合作相对紧密,投研、资管、投行、营业部和做市各部门在资源整合上更加密切,能够给小微企业最大的帮助。”

  她认为,联讯证券本身就是新三板的受益者,新三板找到了为中小微企业服务的真正途径。

  10月29日,南京证券正式登陆新三板,同时完成规模近36亿元的增资扩股,成为新三板上第五家证券公司,也是中型券商在IPO受阻下试图登陆资本市场的最新范例。不过,挂牌金融类公司中多数都是小贷公司、担保公司这样的小型金融机构,新三板是成就他们发展的舞台。

  去年7月挂牌的苏州小贷公司鑫庄农贷以“三农”和小微企业为主要客户,贷款余额5亿元。鑫庄农贷总经理曹俊峰对《第一财经日报》称:“上新三板成为公众公司提高了公司知名度和行业竞争能力,同时也增强了直接融资能力,打开了融资渠道,提供了丰富的融资产品。”

  他认为,新三板上即将推行的优先股是为小贷公司量身定制。利用新三板,小贷公司还可以实现信贷资产证券化、发行企业债券等等。

    正在研究制定保险资金投资创业投资基金的相关政策,并争取在年底前有所进展

    “请谈谈巨灾保险的推进情况?”“养老保险税优政策何时落地?”“保险资金投资实体经济下一步有什么新举措?”这是8月20日在国新办举行的“加快发展现代保险服务业基本情况发布会”上,记者向中国保监会等相关部门负责人提出的一个个热点问题。

    如果说2006年的保险“国十条”还仅仅是针对保险业发展本身说事儿的话,新“国十条”则将保险业放在国家经济发展的大格局中进行定位。令人欣喜的是,随着巨灾保险、养老税优、保险资金投资实体经济等有了最新的日程表,保险业服务社会经济的路径越发明朗。

    巨灾保险将以地震保险为突破口

    备受关注的巨灾保险制度建立,有了更明确的动作分解。中国保监会副主席王祖继在新闻发布会上介绍,推进巨灾保险制度将由保监会会同多个部门在4方面相继发力。

    首先是推动巨灾保险的立法工作,将巨灾保险纳入法制化、规范化的灾后防范救助体系,巨灾保险制度建立的突破口则将选在地震保险条例的制定上;其次,在巨灾基金建立和财政支持方面,保监会将会同财政部等有关部门,制定符合我国国情的巨灾保险制度框架以及可操作的实施方案;第三,保险业将着手完成一些专项工作,比如地震、洪水、泥石流的巨灾条款、费率厘定等,同时还包括巨灾共保体筹建等方面的专题性研究;第四,保监会将继续推进各地的巨灾保险试点,为巨灾保险制度的最后建立做好充分准备。

    不过,“巨灾保险制度非常复杂,加之我国幅员辽阔,地质灾害和自然灾害分布情况多样化,建立巨灾保险制度将是个非常艰巨的工程。”王祖继表示。

    养老保险税优政策有望提前启动

    对于个人商业养老保险来说,保险业新“国十条”带来的最大利好无疑是在个人税收递延型养老保险试点方面制定了明确的启动时间。“文件要求2015年内试点,我们争取创造好的条件,在允许的情况下,提前启动试点。”王祖继说。

    所谓个人税收递延型商业养老保险是由保险公司承办的一种商业养老年金的保险,社会公众投保可以享受一定程度上的个人税收延迟缴纳的优惠。在我国,个人税收递延型养老保险的提出最早是在2009年。“应该说对个税递延我们已经有了一定的技术储备。”王祖继表示。

    对商业养老保险实行个税递延政策,一方面可以通过延迟纳税的激励政策,鼓励社会公众积累几倍甚至十几倍的养老金;另一方面,也有利于丰富我国养老保障层次,满足人民群众多层次的保障需求。

    “在我国,社会保险只能是保基本;而丰富保障层次,满足不同保障需求的职责可以更多地放手给市场。”首都经济贸易大学教授王国军认为。

    投资创投基金年底将见分晓

    长期投资能力是保险资金的独特优势,这将集中体现在下一步对实体经济的支持当中。在新闻发布会上,王祖继透露说,保监会正在研究制定保险资金投资创业投资基金的相关政策,并争取在今年底前有所进展。放开保险资金对创业投资基金的投资限制,无疑会为保险资金支持实体经济打开更广阔的空间。

  在各类金融机构之间,从业者也正在围绕着新三板深度合作,探索服务中小企业的金融产品。据隋强透露,股转公司已经与29家银行及一家资本机构签订了战略合作协议,合作银行研发推出了数10款针对挂牌公司的专属金融产品或投资方案。

  截至今年6月底,合作银行为挂牌公司提供的贷款总规模近850亿元,以股权质押和信用贷款为主。与此相比,今年前9月挂牌公司通过定向增发累计融资747亿元,已经与间接融资体量相当。

    实体经济中特别是小微企业,可能是最需要保险业帮助的领域。“这两年来,保监会进一步落实了保险资金支持小微企业发展的相关政策,将保险资金可以投资的股权基金,进一步放宽至包括成长基金、新型战略产业基金在内的多种基金类型,支持保险资金以基金方式投资小微企业。”保监会副主席陈文辉日前表示。

    随着保险业新“国十条”营造的低成本政策环境,保险资金将成为直接投资实体经济的生力军。

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