签约北京环交所 市场功能渐显

17/06/13

  2月1日电 兴业银行近日与北京环境交易所正式签约,双方将围绕北京碳排放权交易试点展开战略合作。至此,兴业银行已同7个碳排放交易试点地区签署合作协议,实现了与国家碳排放交易试点地区业务合作的全覆盖。

  在绿色金融方面,兴业银行的碳金融业务起步较早。“通过国际碳金融的实践积累,我行碳金融专业能力始终保持业内领先优势,这使得我们能够在国内碳市场建设开始就有能力参与市场建设,搭建碳金融业务的合作平台。”兴业银行环境金融部总经理方智勇介绍。

  自10月9日在上海期货交易所上市掐指算来,石油沥青期货这个原油产业链上的期货新品种如今已经满月。首月交投较为活跃,市场运行平稳,由于受到了国内外石油企业的广泛关注,价格发现功能正在逐步显现。

  截至11月8日共计23个交易日里,各月合约累计成交394.2万手(合3942万吨),总成交金额为1729.8亿元,各合约总持仓量72412手。其中,10月9日上市交易当天累计成交34.8万手(348万吨),成交金额157.9亿元,总持仓70826手。10月30日最高日成交39.4万手、成交金额168.4亿元,10月28日最高日持仓97430手。日均交易量17.14万手、日均成交金额75.21亿元,交易规模、持仓规模较为适中。

  2007年,兴业银行开始研究国际碳市场,独立开发碳资产评估工具,在全国率先推出了涉及碳交易前、中、后台国际碳金融综合产品服务,其中包括全国首笔落地的国际碳资产质押授信业务、开立国内首笔碳交付保函,提供碳咨询服务,促成十余个项目签署碳减排量销售协议等。

  2009年,兴业银行与北京环境交易所建立业务关系,为该所国内首例自愿碳减排交易提供资金存管和交易结算服务,并联合推出全国首例低碳信用卡。此次签约将推动双方在碳排放交易、节能减排融资等方面的合作进一步深化。

  自2013年6月份开始,深圳、上海、北京、广东、天津、重庆、湖北7大省市碳排放交易试点陆续展开。数据显示,截至2015年8月底,7个国家碳排放交易试点累计交易地方配额约4024万吨,成交额约12亿元。7大试点地区2014年和2015年履约率分别达到96%和98%以上。这意味着我国碳交易机制的实践探索成效显著。

  目前,兴业银行为国内7个试点交易所提供交易系统开发、交易规则制定、清算结算服务,为参与碳市场交易的企业提供碳交易资金清算、存管、监管服务,以及节能减排贷款、国家核证自愿减排量售碳代理、自愿减排交易咨询、代理等一揽子金融服务。

  值得一提的是,兴业银行在武汉实现了全国首笔碳配额质押贷款业务落地,在深圳先后推出了个人网上银行碳排放权交易代理开户服务和碳金融客户资产管理类业务,并实现了国内首笔业务落地。

  “虽然目前有7个试点地区,但各市场规则、标准、价格不一,且较为封闭,如果市场足够大、覆盖全国,碳市场定价的有效性和权威性将能更充分发挥出来”。兴业银行碳金融专家陈亚芹说。

  沥青期货上市一个月以来,期货价格总体伴随着国际原油价格波动呈震荡下跌走势。业内人士称,沥青期货价格与国际原油价格联动以及国内现货市场之间均存在一定的相关性。受国际原油价格下跌及国内市场需求较淡影响,10月28日主力合约BU1402价格大幅下跌正是沥青期货市场价格发现功能的初步体现。从沥青期货合约间的价差结构来看,呈现出远期向近期逐月贴水的排列,与国际市场石油期货的价格结构特征完全一致,得到了广大市场参与者的认同。

  中粮期货沥青分析师李英表示,石油沥青期货合约自10月9日上市一个月以来,主力合约BU1402日均成交168398手(约168万吨)、持仓61595手(约62万吨),日内平均波动幅度为64元/吨(高低点差)。2012年中国年度沥青表观消费量2126万吨,平均月消费量177万吨,期货规模基本与现货交易相匹配。期货价格从最高4658元/吨到最低4228元/吨,整体呈震荡下行行情。该走势符合对未来冬季现货需求看淡、价格走低的市场预期,充分体现了期货的远期价格发现及套期保值功能。

  石油沥青期货是全球首个沥青期货品种,由市场决定的沥青期货价格,表现较为活跃、市场参与者众多,交易透明度高,这些均为沥青期货充分展现了价格发现的功能,同时也为投资者提供了公开、公正、高效、竞争的交易平台,为将来充分形成具有真实性、预期性、连续性和权威性沥青交易平台打下了扎实基础。

  “结合目前盘面以及我们调研了解的情况得知,当前交易活跃、持仓量大的仅BU1402一个合约,入市参与的多为机构资本或投机散户,而沥青现货经营者尤其是沥青需求方均观望居多。建议,后续可进一步对其上下游实体企业进行期货推广及相关培训,便于石油沥青期货持续有效运作,并充分发挥其市场作用。” 李英说。

  永安期货分析师全峰称,从市场了解的一些情况来看,目前参与期货交易的石油类企业运作都较为谨慎,同时努力建立健全各种内控制度,为今后企业参与期货市场的套期保值打好基础。

  根据此前签署的《中美元首气候变化联合声明》,我国计划于2017年启动覆盖钢铁、电力、化工、建材、造纸和有色金属等重点工业行业的全国碳排放权交易市场,在巴黎国际气候大会上我国也再次表示将建立全国碳排放交易市场。

  “碳交易全国统一市场呼之欲出,未来市场潜力巨大,金融机构参与碳市场有利于提高市场流动性、推动碳市场发展、为节能减排项目提供资金支持。”兴业银行环境金融部总经理方智勇表示,“我们已经做好了准备,将继续参与国内碳交易市场建设,推进企业节能减排,推动我国经济结构转型。”( 金融频道)

  据了解,由于目前期货价格较现货价格的低估,加之正逢沥青冬季订货会的时机,一些沥青贸易公司准备充分利用沥青期货套期保值的相关功能,在BU1402上申请买入套保,并且正在办理相关套保手续。沥青企业入市规模比例未来有望逐步扩大,该品种服务实体经济的相关功能将得到进一步的发挥和体现。

  石油沥青期货上市开局良好,目前挂牌仅仅一个月,要真正充分发挥其功能作用还需要一个渐进的培育过程,需要市场的呵护。就参与市场的沥青企业而言,面对新市场也还需要有一个探索和熟悉的过程。沈宁

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