大盘站稳4000点 顶住重压创1.13万亿新高

17/09/18

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  每经记者 王砚丹

■一周大盘走势

  上周,股市继续上扬轨迹。上周大盘跳空高开、剧烈震荡、收上新高,并迎来了阔别7年的4000点高位。

  数据显示,上周最高单日量能超过了1.55万亿,股市交投活跃,充分换手。上周最后一个交易日,两市双双低开,开盘后震荡上行并快速翻红,随后在创业板以及金融板块等带领下,指数再次走高,此后,板块全线活跃,蓝筹股集中上涨,指数重新收复4000点后继续走高,全天呈现低开高走态势,再现普涨格局。盘面上,两市涨停的股票超过100家,而跌幅超过3%的股票却屈指可数,显示出市场依然具备极强的赚钱效应。

  不过,本周是否能够继续延续上周行情则仍未可知。本周,30只新股密集的申购,预计将冻结资金3.7万亿,且周三国家统计局会发布一季度的经济数据,可能会引来再次降准的预期,金融股将带动大盘上涨,再加上一部分打新资金回流股市,预计大盘会呈先抑后扬的态势。

  对于本周新股发行,由于本轮新股发行的数量远高于以往同期,数量规模多达30家,累计冻结的资金规模也将超过之前几次。市场担心,新股密集发行将抽血大盘。另一方面,监管层的态度也是投资者担心的问题之一。当下两市的百元高价股已经超过35家。与此同时,两市低于5元的低价股,也仅剩不到15家的水平。

  不过,整体来看,多数机构对后市持乐观情绪。申万宏源最新策略报告指出,虽然新一轮IPO即将发行,但在增量资金及看涨情绪不断强化的氛围下,后市大盘仍将震荡走强。市场牛劲十足,投资者宜顺势而为,持股为主。牛市情结的日益强化,持股意愿不断上升成为推动大盘螺旋上涨的重要力量。

  也有机构担心市场在狂飙途中形成泡沫。招商策略团队认为,一个自我预期实现的牛市泡沫已经形成,当前市场尚未进入最疯狂的阶段,投资者不可忽视成长股的估值方法向市值标杆法切换的威力。能够终结牛市的只有货币政策方向发生重大转变,而这和实际观测到的参考利率出现上涨是两回事,投资者需要区分。

  不过,招商证券也表示,短期来看监管层的“窗口指导”对市场是更大的风险,但这只能触发中级调整,不会改变牛市的步伐。80后新增散户的大量入场,可能会加剧新兴成长行业拉开和传统行业的剪刀差,但是这也为传统行业的预期逆转创造了更大机会。

  业内人士认为,在创业板重拾升势后,伴随着主板的全线活跃,两市还将惯性上行,短期赚钱效应将会延续。而下周将迎来打新浪潮,对指数或有一定影响,但阻挡不了个股活跃局面,还可继续关注个股机会,尤其是大金融以及大基建。

  具体操作方面,建议金融股关注证券,而大基建重点关注“中”字头个股,建议金融股逢低继续跟进,首选仍是券商;煤炭、有色、电力、化工也可逢低关注;而国企改革、一带一路等仍是中期关注焦点。此外,军工、传媒等题财股或反复活跃,可波段关注。

  南方日报记者 陈若然

  融资融券监管风波在A股市场激起千层浪,引发了上周沪指的大震荡。尽管有来自监管层面连续的重压,但融资盘仍展示了其“小强”一般的生命力。从交易所延后公布的融资融券统计数据来看,经历了1月19日、20日的短暂下降后,两市融资余额从1月21日起重回上升通道,至1月29日已经连续7个交易日正增长,并创下1.13万亿元的历史新高。

  融资盘依旧“我行我素”

  融资融券是本轮行情的最大推手之一。自10月29日以来,沪深两市融资余额不断向上攀升,至12月中旬,已经连续突破7000亿、8000亿、9000亿、1万亿四大关口。与此同时,伞形信托、收益互换等各种加杠杆形式层出不穷,推动大盘指数不断井喷。

  但这种亢奋引发了监管层担忧。1月16日,证监会曾向市场通报对45家券商融资类业务现场检查情况。这一消息使得沪指在1月19日暴跌7.70%,融资融券杠杆交易的放大作用显现无遗。业内人士对融资交易能否继续发展,以及本轮行情是否会因此终结两大问题心怀疑虑。而经过这两周的运行后《每日经济新闻》记者发现,融资者们并不像市场预期的那么脆弱。

  1月19日、20日,由于市场暴跌以及部分融资者所面临的平仓压力,沪深两市融资余额出现连续两个交易日下降。19日和20日分别环比下降1.67%和0.18%。

  而从21日开始,随着证监会表态和暴跌后市场心态逐步稳定,融资者们重新开始净买入之旅。21日,两市融资余额从1.091万亿增加至1.096万亿,增幅为0.43%;22日则增加了0.94%至1.106万亿元。截至1月29日收盘,沪深两市融资余额达到1.13万亿元,创出历史新高;而融资余量则增加至1446.44亿股,为历史次高——历史最高的融资余量正是发生在1月16日证监会表态之前,当天收盘融资余量为1449.44亿股。

  融资者转向中小市值个股

  但是仍有一些细微的变化在静悄悄地发生。同花顺iFinD统计数据显示,1月19日~29日,在申银万国一级行业分类下的28个大行业中,有6个行业融资净买入为负数,即融资者正在撤出这6个行业。其中,2014年年终市场走牛的三大主力——银行、采掘、非银金融中,银行和采掘以净流出26.03亿元和12.94亿元排名前两位,非银金融也仅仅勉强被净买入了3418.06万元。除此之外,食品饮料、公用事业、建筑材料、通信行业也分别发生了4.72亿元、4.19亿元、2.94亿元和1.13亿元的融资净偿还。

  与此同时,计算机、传媒、化工三大板块却异军突起。短短九个交易日,上述三大行业分别发生融资净买入42.88亿元、39.79亿元和24.11亿元。除此之外,如电子、国防军工、电气设备等行业融资资金净流入也超过10亿元。就连行业最为惨淡的钢铁也发生了8.06亿元融资净买入。

  而从个股方面来看,中小板和周期股则最受青睐。

  按照融资余量增加占其流通股比例这一指标来看,华泽钴镍(000693,收盘价20.56元)在短短的九个交易日内,其融资余额从之前的3.47亿元增加至5.77亿元,增幅高达66.28%。融券余量则增加1036.49万股至2577.44万股;融资增量占其流通股比例达到4.89%。其次是大恒科技(600288,收盘价17.12元),这家公司1月16日复牌后连续四个涨停,至1月23日才开板,期间融资余量增加2052.48万股至5908.44万股;融资增量占其流通股比例的4.70%。中小板的沃尔核材(002130,收盘价13.61元)、科大讯飞(002230,收盘价32.00元)紧随其后,两家公司融资增量占流通股本比例分别为3.71%和3.53%。除此之外,如盛屯矿业、贵研铂业等有色类个股也受到了市场青睐。

  数据来源:大智慧

  值得一提的是,从细分市场来看,在融资余量增加占其流通股比例排序中,进入前100排名的个股有33只是创业板、中小板个股。除上述的科大讯飞、沃尔核材外,如立思辰、汤臣倍健、东方财富等都出现了融资余量大幅上升的情况。

  华泰证券研究员潘俐俐指出,自12月以来,证监会已先后实施专项检查两融业务、加强退市风险警示、点名通报18家涉嫌股价操纵上市公司、打击内幕交易等监管行为,1月16日银监会对《商业银行委托贷款管理办法》征求意见,对委托贷款的来源和用途两端加强监管;保监会则在前期召开会议,提示险资运用的合规性及相关风险。“这一系列措施表明一行三会正在提升监管力度,本轮上涨行情的两大推动力为加杠杆和市场资金成本下降预期受到较大影响。如果新增资金入市受到影响,市场可能会重回存量资金博弈的局面,那么在此背景下,成长股将再度占优。”

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