沪指终结七连阳逼近2800点 力帆股份定增募集52亿元

17/06/21

  市场疲态显露。连续两日,沪深两市低开震荡,此前火热的周期板块表现继续萎靡,而中小创品种未能有效接过热点大旗。

  分析认为,短期市场炒作缺乏持续性抓手,沪深两市成交量创近一个月新低,交投意愿逐渐下降,尾盘跳水带动投资者恐慌杀跌,市场信心较为脆弱。后续股指预计将延续箱体震荡格局。

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  力帆股份(601777,咨询)表示,公司此次募集资金有助于公司调整产品结构,优化商业模式,促进公司的转型升级

  操作上,沪指短期均线粘合,若跌破2800点支撑,将再次考验2650点;创业板在低位进入多空拉锯格局,受均线压制明显,反弹上冲动能不足。短期两市或维持区间震荡格局,建议观望为宜。

  复盘 全天热点散乱

  10日,沪指整体在低位维持宽幅震荡走势,临近尾盘,受银行板块跳水的影响,沪指一度下跌逾2%,逼近2800点,日K线“七连阳”走势也由此终结。创业板全天走势更如过山车一般。

  截至收盘,沪指报2804.73点,跌57.83点,跌幅2.02%;深成指报9390.35点,跌132.80点,跌幅1.35%。创业板指报1936.97点,跌幅1.72%。两市成交量继续萎缩,合计成交仅3550亿元。沪股通当日余额为125.28亿元,净流入4.72亿元。港股通当日余额为99.61亿元,净流入5.39亿元。

  板块方面无热点可言,机器人概念表现相对较好,大橡塑、科大智能、远大智能逆市涨停。两市仅饮料制造、公交两个板块上涨。

  分析认为,周四成交量再度急剧缩小,买盘缺失,市场或在震荡之后选择方向。

  与此同时,国家统计局周四公布了2月CPI和PPI数据。其中,CPI环比上涨1.6%,同比上涨2.3%。这一数据对市场预期也有所影响。分析人士指出,2月通胀走高是由于寒冬和春节因素所致,而非食品价格部门通胀同比仅上涨1.0%,全年中国CPI超出《政府工作报告》中预计的增长3%的可能性不大,但若油价回升及工业品价格持续反弹,CPI将继续上扬,未来实施货币宽松政策的空间有限。

  从技术面分析,“沪指5日均线开始走平,对股指形成反压,10、20日线在2810点上方对股指构成短线支撑。前期成交密集区域2900—2950点压力明显。”民族证券分析师黄博分析建议,综合来看,短线指数调整压力犹存,市场波动区间或将加剧,短线操作难度加大。

  分析 周期股走势仍待观察

  随着连续两日指数震荡下跌,市场多空分歧也较大,有看好股指底部区间而奔私募发产品的基金大佬,也不乏保持谨慎的投资人。分析人士指出,主导市场短期走势的核心因素或在商品价格上。

  来自主流券商的观点认为,这一轮始于2月的周期盛宴,其背后主要逻辑是对于新兴市场宽松刺激的看好,以及美联储短期不加息的喘息机会的叠加效应;而与此相对的,国内市场的一线房地产火热和货币宽松政策,更多是短期的扰动因素。

  而就短期扰动因素看,在4月前的经济数据空窗期,很多方向都不明朗,对股指形成上下纠结的影响。

  总体来看,市场经过连续反弹后,行情进入敏感期,未来消息面的多空变化对短期行情和市场心态的影响将不断加大,多空消息的交织将继续加大场内的分歧。具体到周期行业,接下来是否还能有所表现?对此,市场观点不一。

  力帆股份5月25日晚发布公告称,拟非公开发行的股票不超过4.3亿股,募集资金不超过52亿元,募集资金扣除发行费用后全部用于智能新能源汽车相关项目以及偿还部分公司债券及银行借款。

  其中公司控股股东力帆控股认购12.5亿股,认购金额达15.1亿元。对此次非公开发行股份,力帆股份表示,公司此次募集资金投资项目主要为构建智能新能源汽车的完整产业链,并降低公司负债水平。

  主要投向新能源汽车项目

  力帆股份在昨日晚间发布的公告中介绍,此次募集资金扣除发行费用后全部用于智能新能源汽车能源站项目、智能新能源汽车60亿瓦时锂电芯项目、30万台智能新能源汽车电机和电控项目、30万台智能新能源汽车变速器项目、智能新能源新车平台开发项目以及偿还部分公司债券及银行借款。

  其中智能新能源汽车能源站项目的投资总额为10.6亿元,拟使用募集资金金额为10亿元;项目达到预期产能后,扣除所得税后的财务内部收益率12.25%,扣除所得税后的投资回收期5.92年(含建设期)。智能新能源汽车60亿瓦时锂电芯项目总投资为15.48亿元,拟使用募集资金金额为9亿元;该项目达到预期产能后,扣除所得税后的财务内部收益率15.05%,所得税后的投资回收期7.82年(含建设期)。30万台智能新能源汽车电机和电控项目投资总额为6.84亿元,拟使用募集资金金额为5亿元;项目建成达产后,扣除所得税后的财务内部收益率为20.59%,扣除所得税后的投资回收期7.92年(含建设期)。30万台智能新能源汽车变速器项目投资总额为4.5亿元,拟使用募集资金总额为4亿元;智能新能源新车平台开发项目总投资额为4.55亿元,拟使用募集资金额度为4亿元。项目建成达产后,扣除所得税后的财务内部收益率17.73%,扣除所得税后的投资回收期7.82年(含建设期)。智能新能源新车平台开发项目预计总投资4.55亿元,其中此次募集资金拟投入4亿元。力帆股份介绍,该项目不产生直接经济效益,但与公司转型智能新能源汽车相关产业链发展战略紧密相关,将为未来产品销售奠定坚实的基础,从而增加营业收入。

  20亿元用于降低负债

  力帆股份介绍,除了发力智能新能源汽车相关项目外,公司拟将此次非公开发行募集资金用于偿还2015年9月份到期公司债券12亿元和偿还部分短期银行贷款8亿元。

  数据显示,2012年末、2013年末、2014年末和2015年3月末,力帆股份资产负债率分别为63.69%、67.72%、73.81%和67.82%。同期,公司的财务费用分别为11429.65万元、33862.3万元、41695.41万元和12548.74万元,呈现逐年上升趋势,降低了公司的盈利水平,影响了公司的经营业绩。

  力帆股份表示,此次定向增发将有利于公司降低资产负债率,优化财务结构,增强抗风险能力;降低贷款规模,减少财务费用,提升公司盈利水平;增强公司资本实力,为公司未来产业转型升级提供资金保障。

  海通证券首席策略分析师荀玉根判断,这次周期股行情的后续发展会有两种可能:其一是类似2012年,需求回升被证伪。如此的话,周期股在政策预期阶段表现后,证伪阶段还会跌回去,而中小创分化,市场只有少数的结构性机会。其二是政策发力,增长回升拉高通胀,最后政策收紧,但如此的话,下半年通胀可能就会起来,最终政策收紧,出现类似2011年式的下跌。

  另外值得一提的是,产业方面,随着大数据的不断发展,高科技正在引领世界发生变化。近两日谷歌人工智能“AlphaGo”战胜韩国九段棋手,人工智能发展迎来了重大突破,智能服务机器人有望率先成为人工智能核心应用领域。近期投资者可关注由此带来的事件性机会,如东方网力(300367)、机器人(300024)等概念股。另外,虚拟现实、无人驾驶等高科技领域也可持续关注。●南方日报记者 郭家轩

  据了解,力帆股份此次定向增发受到了控股股东及高管的支持。力帆股份此次的发行对象为力帆控股、陈卫、财通资产拟设立的资产管理计划、建信基金管理的建信昆仑资产管理计划(建信昆仑10号特定客户资产管理计划、建信昆仑11号特定客户资产管理计划和建信昆仑12号特定客户资产管理计划)、西证渝富成长、泓信资本、民生证券、国联证券拟设立的资产管理计划和力扬实业共9名特定对象。其中,力帆控股为公司控股股东,陈卫为公司新聘任的高级管理人员,财通资产拟设立的资产管理计划由本公司及关联方部分董事、监事、高级管理人员及骨干员工共同出资设立。

  力帆控股认购金额为15.1亿元,陈卫认购金额为5亿元,财通资产拟设立的资产管理计划认购的金额为1.38亿元。

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